Nous avons déjà discuté de ce sujet à des étapes individuelles, mais ici il est brièvement et dans l'ordre chronologique.
Tout au long de l'histoire, l'or a été utilisé comme monnaie, moyen d'échange et réserve de valeur: la valeur de tout bien ou service sur le marché était basée sur le prix de l'or. Comme il était difficile de peser l'or sans équipement approprié, des pièces de différentes dénominations étaient frappées immédiatement. La plus ancienne mention connue du commerce des pièces d'or remonte à 643 av. à Lydia (Turquie moderne). Comme à cette époque la valeur des pièces était déterminée par la valeur du métal, le pays avec le plus d'or avait la plus grande richesse.
C'est avec cela que la course entre les pays pour le Nouveau Monde à la recherche d'or a commencé.
L'étalon-or est un système monétaire dans lequel l'unité de calcul est une quantité d'or normalisée, c'est-à-dire que la valeur d'une monnaie est directement liée à la valeur de l'or. Un pays utilisant un étalon-or ne peut pas augmenter la quantité de monnaie en circulation sans augmenter ses réserves d'or.
Beaucoup pensent que l'étalon-or est le début du système monétaire américain, mais le premier étalon était bimétallique, dans lequel l'or et l'argent étaient utilisés comme monnaie. Il fonctionna de 1792 à 1834.
Bimétallisme
En 1785, le gouvernement américain a adopté sa propre monnaie, après quoi, en avril 1792, le secrétaire au Trésor Alexander Hamilton a adopté la première loi sur la monnaie, selon laquelle 1 $ était égal à 371,25 pièces d'argent frappées en une pièce de 416 particules. Les pièces d'or ont été utilisées pour représenter des montants de 2,5 $ et 10 $. La frappe des premiers dollars américains a commencé en 1794, avant que les pièces espagnoles ne soient en circulation.
Le principal problème de l'utilisation de ce système était le change et les fluctuations du prix du métal sur divers marchés mondiaux, ce qui a conduit à un système de règlement complexe. L'argent devenant moins cher, il était utilisé presque exclusivement pour les achats nationaux et l'or était destiné à être importé de l'étranger. En fait, l'économie américaine a fonctionné selon l'étalon argent pendant les 40 premières années. Dans le même temps, le marché a continué à échanger des métaux purs entre vendeurs.
Vidéo promotionelle:
1834 - transition vers le "gold standard"
En 1834, le Congrès a pris des mesures pour remédier aux problèmes causés par le rapport du prix de l'argent à l'or et rétablir l'utilisation des pièces d'or pour les opérations nationales. Pour cela, la quantité d'or en pièces d'or a été légèrement réduite. En outre, les exigences relatives à la frappe de la monnaie d'or et d'argent ont été modifiées.
L'effet positif de ces décisions était à court terme: très vite la population a découvert que les innovations étaient pratiques pour rembourser les dettes qui existaient avant l'ajustement de la teneur en or. De cette façon, les gens ont pu rembourser leurs dettes existantes avec un peu moins d'argent qu'ils n'auraient dû dépenser avant le changement. En conséquence, cela a conduit à une baisse des prix de l'or par rapport au ratio des prix sur le marché mondial. En conséquence, seul l'or a été utilisé pour les transactions aux États-Unis.
En 1850, presque personne n'utilisait de pièces d'argent et elles avaient complètement disparu du marché. Cela est devenu un problème car le pays ne disposait pas de pièces d'or équivalant à 1 dollar américain. En conséquence, en 1853, une autre loi a été publiée pour émettre de la nouvelle monnaie d'argent pour des transactions d'une valeur inférieure à 5 $.
1862 - émission de billets en papier
Jusqu'en 1861, les États-Unis n'avaient en fait pas de système de billets unique. Le 17 juillet 1861, le Congrès a adopté une loi obligeant le Trésor à émettre de nouveaux billets de banque. Pour la première fois, le papier-monnaie a commencé à être émis sans conversion en argent, en or ou en tout autre métal - ce qui en fait le premier cours légal du papier-monnaie (les États-Unis ont brièvement abandonné l'étalon-or pendant la guerre civile).
Bien qu'il n'y ait pas de papier-monnaie ayant cours légal aux États-Unis avant la guerre civile, il y en avait de nombreuses variétés dans le pays (bons du Trésor et bons). Le but de ce papier-monnaie était d'ancrer les promesses d'une partie de payer en or ou en argent à l'autre.
1879 - l'étalon-or "classique"
À la fin de la guerre civile, le Congrès a décidé de revenir à l'étalon métal en découvrant le taux de marché du dollar par rapport à l'or et en retirant progressivement le dollar de la circulation. En 1879, le gouvernement avait atteint la pleine parité entre l'or et le dollar, ce qui signifiait le retour officiel du pays à l'étalon-or. Cependant, le papier-monnaie existait également et avait cours légal. La période de 1879 à 1913 considéré comme l'un des plus stables économiquement de l'histoire américaine.
1900 - le deuxième "étalon-or"
De nombreux producteurs d'argent et le public croyaient en une monnaie moins chère et voulaient que l'argent retrouve son statut d'origine. Cette situation a suscité de vives inquiétudes pour le gouvernement américain, qui n'était pas intéressé par un retour à l'étalon argent. Pour apaiser les producteurs d'argent, le Trésor des États-Unis a décidé d'acheter les pièces de monnaie en argent en métal et en argent. Mais leur valeur a été maintenue à un niveau artificiellement élevé (bien au-dessus de la valeur marchande) pour assimiler un pour un à l'or.
En 1900, le retour à la norme de la double monnaie aux États-Unis commençait à susciter des inquiétudes. Pour apaiser ces inquiétudes, le gouvernement a rédigé la loi sur l'étalon-or, qui déclarait le dollar-or l'unité de compte standard, et tout type de monnaie émise par le gouvernement maintenait la parité avec l'or. Cependant, les dollars en argent ont toujours cours légal.
1913 - ère Fed
En réponse aux paniques bancaires récurrentes et à la contraction des réserves d'or, la Réserve fédérale a été établie comme prêteur de dernier recours. Les fonctions de la Réserve fédérale comprenaient non seulement le maintien de l'étalon-or, mais également la réglementation de l'émission de billets de la Réserve fédérale, qui étaient soutenus à 40% par l'or.
1928 - l'étalon-or et la grande dépression
Au plus fort de la Grande Dépression, les États-Unis ont de nouveau dû abandonner l'étalon-or. Après l'effondrement du marché boursier en 1929 et la hausse du prix de l'or, les gens voulaient en masse échanger leurs avoirs en dollars contre de l'or. La situation s'est aggravée après la faillite de plusieurs banques. Les gens ont essayé de garder leurs économies en or, car ils ne faisaient confiance à aucune institution financière.
La Fed a continué d'augmenter les taux d'intérêt pour tenter d'augmenter la valeur du dollar, ce qui a par la suite exacerbé la crise économique en augmentant le coût des affaires. De nombreuses entreprises ont fait faillite, créant des taux de chômage records dans le pays.
1933 - l'or est illégal
«La libre circulation des pièces d'or n'est pas nécessaire», a déclaré le président Franklin Roosevelt. Il a nationalisé l'or en publiant une ordonnance (la Gold Reserve Act de 1934) selon laquelle toutes les pièces d'or, lingots et certificats doivent être remis à la Fed à 20,67 $ l'once. L'accumulation d'or en pièces de monnaie ou en lingots était passible d'une amende pouvant aller jusqu'à 10 000 USD et / ou d'une peine d'emprisonnement. Les États-Unis détiennent bientôt les plus grandes réserves d'or du monde. Au moment de la réouverture des banques le 13 mars, tout leur or avait été transféré à la Réserve fédérale. Les banques ne pouvaient plus échanger des dollars contre de l'or. De plus, personne ne pouvait exporter de l'or. La Grande Dépression a pris fin en 1939.
1944 - Accord de Bretton Woods
Des représentants des États-Unis et de 43 autres pays se réunissent à Bretton Woods, New Hampshire pour normaliser les relations commerciales et financières. Les États-Unis détenaient la plus grande partie de l'or mondial. En conséquence, la plupart des pays ont simplement indexé la valeur de leur monnaie sur le dollar et non sur l'or.
L'Accord de Bretton Woods de 1944 a établi la valeur d'échange pour toutes les devises en termes d'or. Chaque devise a une parité fixe avec le dollar, qui est indexé et peut être échangé contre de l'or à 35 $ l'once. (Cependant, ce n'est pas le cas des Américains, qui ne peuvent toujours pas détenir d'or.) Le dollar est en train de devenir la monnaie de réserve mondiale.
Les banques centrales ont maintenu des taux de change fixes pour la monnaie nationale et le dollar, achetant la monnaie de leur pays sur les marchés des changes si leur monnaie devenait trop faible par rapport au dollar. Si le taux de change, au contraire, augmentait, ils imprimaient en plus la monnaie nationale et la vendaient.
La fin de l'étalon-or
En 1960, les États-Unis avaient 19,4 milliards de dollars en réserves d'or, dont 1,6 milliard de dollars au Fonds monétaire international. Cela a suffi pour couvrir 18,7 milliards USD en équivalent devises. Cependant, les Américains ont acheté plus de produits importés, en payant en dollars, ce qui a conduit à un important déficit de la balance des paiements. Cela a fait craindre que les États-Unis ne soient plus en mesure de fournir un soutien en or au dollar. En outre, l'Union soviétique est devenue un important producteur de pétrole et a placé ses réserves en dollars dans les banques européennes. Ces réserves sont devenues connues sous le nom d'Eurodollars.
En 1970, les États-Unis ne détenaient que 14,5 milliards de dollars en or contre 45,7 milliards de dollars en équivalents en devises. Dans le même temps, les politiques économiques du président Nixon ont conduit à la stagflation. De plus en plus de banques rachetaient leurs actifs en échange d'or. En conséquence, les États-Unis ne pouvaient plus remplir leurs obligations.
1971 - fermeture de la "fenêtre dorée"
15 août 1971 Le président Richard Nixon "ferme la fenêtre dorée". Il a changé le ratio dollar / or à 38 $ l'once. La Fed n'était plus autorisée à racheter des dollars en échange d'or. Cela a rendu l'étalon-or sans signification.
Le gouvernement américain a révisé le prix de l'or à 42 dollars l'once en 1973, puis, en 1976, a complètement découplé la valeur du dollar du métal précieux. au cours de la décennie, le prix de l'or a augmenté de 2330%: de 35 $ l'once à 850. L'abandon complet de l'étalon-or a permis d'imprimer plus de monnaie fiduciaire et a contribué à la croissance de l'économie.
Auteur: Sophia Glavina
