Jusqu'en février 2020 Le gouvernement de la Fédération de Russie et la Banque centrale ont déclaré avec confiance que la monnaie nationale pouvait pratiquement être découplée des fluctuations des prix du pétrole. Le manque de dépendance du rouble vis-à-vis du dollar et un excédent budgétaire créeront, de l'avis du ministère des Finances et de la Banque centrale, des conditions prévisibles pour le développement de l'économie et du marché financier, ce qui entraînera une augmentation des revenus non pétroliers des secteurs économiques et le refus de la population d'épargner en dollars.
La «règle budgétaire» devrait assurer la stabilité du taux de change, selon elle, à un prix supérieur à 42,4 dollars le baril, les recettes fiscales des exportateurs de pétrole provenant de la différence entre le prix réel et le prix de seuil sont utilisées pour acheter des devises étrangères, reconstituant le National Welfare Fund (NWF). Ainsi, avec les prix élevés du pétrole, la Banque centrale fournit une demande supplémentaire pour la monnaie et ne permet pas au rouble de trop se renforcer. Lorsque le prix du pétrole baisse, la monnaie accumulée est échangée contre des roubles pour couvrir le déficit budgétaire. Avant l'accumulation de 7% du PIB dans le fonds, tous les fonds de la NWF sont placés sur des dépôts et des comptes de la Banque centrale, qui les investit uniquement dans des actifs étrangers très liquides, et au-dessus de ce niveau, le placement dans d'autres actifs financiers est autorisé. Le 2020-01-03 le volume de la NWF s'élevait à 8,2 trillions de roubles. soit 123,14 milliards de dollars américains, soit 7,3% du PIB,et en tenant compte du compte de transit des recettes pétrolières et gazières supplémentaires accumulées - 10,1 billions de roubles. soit 9,2% du PIB.
La question a été vivement débattue: comment dépenser les bénéfices excédentaires?
La Banque centrale a proposé de s'abstenir de dépenser, craignant que l'utilisation de la partie liquide de la NWF n'entraîne une modification du taux d'inflation. Les experts du FMI ont conseillé de continuer à investir les fonds de la NWF dans des actifs liquides de haute qualité. Le ministère des Finances avait également l'intention de ne pas dépenser de fonds sur le marché intérieur, mais de soutenir les acheteurs de produits non primaires russes à l'étranger, mais a ensuite commencé à envisager la possibilité d'investir dans des projets nationaux. On a également supposé que les actions de la Sberbank pourraient être achetées avec l'argent de la NWF au début de 2020.
La «règle budgétaire» est le point principal de la conception macroéconomique qui fait vivre la population du pays et l'économie russe comme si le pétrole avait toujours coûté 40 dollars depuis 2017, en tenant compte d'une indexation annuelle de 2%, quelle que soit sa valeur réelle sur les marchés mondiaux. Ceux. tout prix d'un baril de pétrole ne doit pas conduire les Russes à l'idée de changer les conditions d'existence et de développement de l'économie du pays.
Cependant, la raison de la dépendance presque linéaire du taux de change du rouble sur le prix du pétrole est liée à une autre circonstance. Les hydrocarbures fournissent plus des deux tiers des exportations et des devises russes. Ainsi, en 2019, les exportations russes s'élevaient à 422,8 milliards de dollars américains, les exportations de produits minéraux, y compris les combustibles et les produits énergétiques - 267,8 milliards de dollars américains, soit 63,33% des exportations totales. Il n'y a pas d'autres types de matières premières significatives en termes de volume à l'exportation. Dans le même temps, les importations russes sont assez bien diversifiées et la part des matières premières dans sa composition est insignifiante.
Connaissant les particularités de l'économie russe et sa dépendance pétrolière, 6 mars 2020. la rationalité géopolitique triomphe des intérêts économiques et sociaux du développement de la société. La rupture de l'accord OPEP + révise complètement la politique prévue de dépenses excédentaires pour couvrir les pertes de revenus dues à la baisse du prix des cotations pour l'Oural et d'autres marques. La nouvelle de la perte de 100 millions de dollars par jour pour la Russie (la différence de prix entre 60 et 40 dollars et le total des exportations russes de 5 millions de barils par jour) a choqué les acteurs professionnels du marché pétrolier.
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Cependant, selon la déclaration du ministère des Finances et de la Banque centrale de Russie, les fonds accumulés dans la NWF sont suffisants pendant 6 à 10 ans pour remplir les obligations sociales même avec un prix du pétrole au niveau de 25 à 30 USD le baril. Ainsi, les réserves accumulées non seulement ne couleront pas dans le développement du secteur réel de l'économie russe, mais disparaîtront sans laisser de trace lors de la couverture du déficit budgétaire. Le budget du pays approuvé pour 2020 était basé sur les valeurs du prix du pétrole de 57,7 USD le baril et du taux de change du rouble de 63,9.
Pour remplir le budget avec les paramètres donnés, le taux de change «juste» du dollar au 18 mars 2020 était de: 3 687 (57,7 * 63,9) / 28,66 = 129 roubles.
La lutte pour une position de leadership ambitieuse sur le marché mondial du pétrole (faire un compliment au leader turc, soutenir la Chine avec du pétrole bon marché pour restaurer l'économie, démontrer son influence sur l'économie mondiale face au monde arabe, essayer de prouver l'insolvabilité des gisements de schiste aux États-Unis) a fourni au pays:
- Dévaluation des obligations sociales en termes réels avec une dépréciation de la monnaie nationale.
- Impossibilité de stimuler la demande des consommateurs.
- Appauvrissement massif de la population.
- Manque de croissance du PIB.
- Le risque de ne pas recevoir de revenus pétroliers et gaziers d'un montant de 3 billions de RUB.
- Changement du taux directeur de la Banque centrale.
La pandémie de coronavirus annoncée et la baisse des prix du pétrole épuiseront les réserves non seulement du budget fédéral, mais aussi des budgets régionaux russes, dont les principales sources sont la TVA et l'impôt sur le revenu. Une diminution du pouvoir d'achat de la population, une diminution du chèque moyen et une hausse des prix entraînent l'économie du pays dans une profonde récession.
Les premières mesures prises par la Banque centrale pour stabiliser le taux de change: suspension des achats de devises dans le cadre de la «règle budgétaire»; vente de la monnaie accumulée à la NWF, avec le prix du pétrole à la fin du mois inférieur à 42,4 USD le baril. En outre, la Banque centrale accorde un certain allégement pour les prêts aux fabricants de médicaments, aux entreprises de transport et de voyage.
Tous les efforts du gouvernement viseront à la possibilité de remplir les obligations budgétaires et de maintenir la part du marché pétrolier, mais au détriment des économies qui seraient utilisées pour développer l'économie et améliorer le niveau de vie de la population russe. La société est au bord de la survie et de la dégradation. Des produits de mauvaise qualité, des vêtements chinois bon marché, un iPhone ou un autre gadget acheté à crédit, une hypothèque écrasante, un manque de désir de communication en direct et la peur de fonder une famille et d'élever des enfants sont le résultat à long terme des tensions et des chocs de l'économie existante, subordonnés uniquement aux intérêts politiques et à la saturation de l'élite dirigeante de la Russie moderne. plutôt que l'intérêt public.
Le patriotisme instillé et le sacrifice de soi ne s’appliquent en aucun cas aux personnes qui ne s’associent pas à la Russie et ne sacrifient rien pour son bien-être. La plupart des fonctionnaires ont des actifs à l'étranger, directement ou indirectement, et préfèrent éduquer leurs enfants en Occident.
Le système de fonctionnement de l'économie construit au fil des ans vise à vider le budget et à retirer les réserves à l'étranger. Les taux des prêts bancaires conduisent à la destruction des petites et moyennes entreprises, malgré toutes les déclarations fortes sur le soutien de l'État. Quel type de soutien si le taux de prêt moyen pondéré est de 15% par an? Il s'agit d'un soutien pour Gref et Kostin, les principaux dirigeants de la Banque centrale, mais pas pour le marché du logement, les petites et moyennes entreprises.
La Russie est un pays où l'approbation de tout programme d'investissement va très loin, des dirigeants régionaux à une évaluation décisive des vice-premiers ministres. Permettez-moi de vous donner un exemple: en 2017, j'ai proposé un plan de développement des affaires qui ne concernait ni les hydrocarbures ni les métaux rares, le programme d'investissement était de 100 millions de dollars et les revenus de 30 à 40 millions de dollars par an. Au stade initial, le plan d'investissement a été approuvé, les parties ont signé un protocole pour soutenir ce projet. De plus, au niveau régional, les documents ont augmenté, il a fallu obtenir l'approbation du ministère des Finances et du ministère de l'Industrie et du Commerce. Les deux ministères ont reconnu le projet comme prometteur et ont signé un protocole. Ensuite, il a été remis au premier vice-premier ministre pour approbation finale. Pendant dix mois, il n'a même pas trouvé le temps de se rencontrer pour discuter de mes propositions. Ce n'est que de son bureau qu'est venue une brève réponse signée par un fonctionnaire ordinaire: "La Russie ne s'intéresse pas à cela." J'investis 100 millions de dollars, je crée 300 à 400 nouveaux emplois, mais la Russie n'est pas intéressée …
En 2018, j'ai proposé une entreprise avec un package d'investissement de 25 à 30 millions de dollars US lié à la logistique maritime et au développement du port de Sotchi. Aujourd'hui le port de Sotchi est vide, il n'y a presque pas de navigation. Le service des douanes et des gardes-frontières de la Fédération de Russie a approuvé le projet, l’autorité portuaire de Sotchi rêve de sa mise en œuvre. Mais l'administration du territoire de Krasnodar et le maire de la ville de Sotchi se sont opposés au projet sans aucune explication ni commentaire. Ils n'ont pas répondu aux demandes par écrit. Apparemment, parce qu'ils ne voient pas leur participation à des projets aussi rentables. Et ce type, le maire de Sotchi pense qu'il se soucie des citadins - cette entreprise régulière créerait 50 à 70 emplois avec un salaire moyen d'au moins 70 à 90 mille roubles (au taux de change du dollar
2018). Est-ce que vous, habitants de Sotchi, soutiendrez un tel maire?
Déjà en janvier de cette année, j'ai postulé pour le développement d'une entreprise interrégionale, avec un paquet d'investissement de 50 millions de dollars. Il n'y a pas eu de réponse - les responsables préfèrent ignorer les projets commerciaux. Et il existe des milliers d'exemples de ce type. Dans aucun pays au monde, les projets n'atteignent un tel niveau de discussion et d'approbation, s'ils ne sont pas liés au budget de l'État. L'entrepreneur met en œuvre des projets privés de manière indépendante, il a plus d'initiative, plus de liberté d'action, ce qui signifie plus d'opportunités de participer au développement de l'économie de son pays.
La croissance de la charge fiscale, des tarifs et des frais, ainsi que les complications de la politique étrangère, ne permettent pas aux investissements étrangers de rejoindre la Fédération de Russie et de créer une production rentable. Quel avenir attend la Russie? … Il existe toujours, mais trop radical … Le monde, la Russie ont-ils besoin de mesures radicales?
Alexandre Potemkine