Il y a de nombreux signes avant-coureurs qu'un grave cataclysme financier est en route.
Cependant, ces signes avant-coureurs sont fortement ignorés par la majorité.
Après 10 ans d'intervention quasi constante de la banque centrale pour soutenir les marchés et faire augmenter la valeur des actions, des obligations et de l'immobilier - tout en tuant simultanément les produits de base pour masquer l'impact inflationniste de leur impression de monnaie aux masses - il est difficile d'imaginer qu '"ils" permettraient les marchés tombent à nouveau.
On sait comment fonctionne la «banque centrale»: dès que les marchés commencent à fluctuer, les banques centrales interviennent pour soutenir / pousser les marchés dans la «bonne» direction, qui est toujours: Up!
Rétrospectivement, il est facile de voir comment les banques centrales sont tombées dans ce piège autodidacte où elles sont désormais responsables de soutenir tous les marchés à tout moment.
La crise de 2008 les a beaucoup effrayés. Ainsi, leur impression massive de monnaie s'est accélérée, ils impriment plus de plaisir pour «sauver» le système.
Mais plutôt que d'admettre que la grande crise financière était le résultat logique d'une politique imparfaite mise en œuvre après le krach du Dot-Com de 2000 (qui à son tour était le résultat d'une politique défectueuse dans les années 1990), les banques centrales ont décidé après 2008 doubler vos enjeux est une politique encore pire.
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La plus grande expérience monétaire de l'histoire humaine
Il n'est pas exagéré de dire que l'expérience monétaire menée au cours de la dernière décennie par les principales banques centrales du monde (et ses implications sociales et politiques) est la plus grande de l'histoire de l'humanité:
Ce flux global de monnaie «aérienne» fraîchement imprimée est sans précédent dans les archives historiques. Partout dans le monde, chacun de nous fait partie d'une grande expérience menée sans aucune expérience ni contrôle préalable. Son résultat sera binaire: soit super génial soit spectaculairement horrible.
Si c'est le premier, ne vous inquiétez pas. Nous continuerons à emprunter et à dépenser de plus en plus - pour toujours. Une prospérité éternelle pour tous!
Mais si un point de basculement survient, alors vous feriez mieux de vous préparer à des moments vraiment très difficiles.
Une impression excessive de monnaie entraîne la destruction de la monnaie. La monnaie fiduciaire (comme le dollar américain, l'euro, le yen et toute autre monnaie mondiale) est un contrat social et est associé à un ensemble d'accords connexes. Lorsque ce contrat et ces accords sont violés par l'expansion imprudente de la base monétaire, tout s'effondre rapidement. Nous n'avons pas besoin de chercher plus loin que le Venezuela d'aujourd'hui pour comprendre cela.
Il est important de se rappeler que l'argent - qu'il soit physique ou numérique, actions ou obligations - n'est qu'une revendication de richesse réelle. La vraie richesse est la terre, les vêtements, la nourriture, le pétrole … vous savez, de vraies choses.
Nous nous attendons à ce que notre trésorerie puisse nous acheter les vraies choses que nous voulons, quand nous le voulons. Nous pensons que nos actions nous donnent une participation dans une véritable entreprise qui produit de vraies choses pour un réel profit. Nous comptons sur le fait qu'à l'avenir, nos obligations seront remboursées avec intérêts; mais sinon, nous nous attendons à ce que notre obligation devienne une créance accessoire.
Idéalement, la masse monétaire et le montant de la richesse réelle devraient exister en équilibre. Puisque l'argent est une revendication de «matériel», puisque la croissance économique (c'est-à-dire «matérielle») est en augmentation, alors les réclamations doivent également augmenter. À l'inverse, pendant les périodes de ralentissement économique.
Mais que se passe-t-il lorsque les revendications commencent à dépasser de loin les véritables «choses matérielles»? C'est là que les choses tremblent.
Remarquez à quel point les créances représentées par le seul indice S&P 500 ont quadruplé depuis le début de 2009, grâce aux programmes d'assouplissement quantitatif de la banque centrale:
Le flux d'argent libéré par le QE n'a pas conduit à la création d'une énorme quantité de nouvelle richesse réelle (c'est-à-dire une production par habitant plus importante). Mais cela a conduit à des prix des actifs financiers grotesquement gonflés qui ont contribué à créer certaines des plus profondes inégalités de richesse et de revenus que nous ayons vues dans nos vies (peut-être jamais).
Les nombreux péchés des banques centrales
La liste des injustices causées par la Banque centrale est longue. Cela se lit comme une liste de rap d'un psychopathe virulent: des milliards de dollars pillés aux déposants et donnés aux grandes banques et aux spéculateurs de la dette; retraites détruites; rêves de retraite ruinés pour des millions de personnes; des dettes record dans tous les coins de l'économie mondiale et un coût de la vie de plus en plus inadapté pour tous sauf 1% de l'élite.
"Mais nous avons dû sauver le système!" Les banquiers centraux crient pour leur défense.
Même si c'était le cas (mais je parie … est-ce que le monde est vraiment meilleur en sauvant Citibank et al.), Ce sauvetage aurait dû se terminer au plus tard à la mi-2009.
Mais au lieu de cela, les banques centrales ont intensifié leurs efforts insensés dans les années qui ont suivi la GFC. Saviez-vous que la plus grande frénésie d'impression de l'histoire s'est produite au cours des deux dernières années? (2016 à 2017):
Plus le volume de frappe est élevé, plus la distorsion fondamentale est importante. Dans un tel monde, le haut devient le bas, le noir devient blanc et le bien devient faux.
Tout cela signifie que l'analyse fondamentale était pratiquement inutile en tant que prédicteur de prix. Tout ce qui importait était la réponse à la question: "Combien de plus les banques centrales imprimeront-elles?"
Dans de telles conditions, il n'y a pas de place pour les investisseurs. Cela fait de nous tous des spéculateurs, essayant de prédire ce que pense la petite cabale des banquiers.
Mais parmi leurs pires crimes était la manipulation des sentiments. Les prix des actifs financiers et des matières premières sont devenus un outil politique et de propagande, ce qui signifie que rien ne peut être laissé au hasard. Tous les prix doivent envoyer les «bons» signaux à tout moment, tout comme les communiqués de presse véhiculent à l'infini un point de vue. La répétition crée sa propre réalité.
Avec des interventions de plus en plus fréquentes (peut-être quotidiennes) des banques centrales et de leurs mandataires, les marchés financiers sont devenus des «bazars». Ils ne nous donnent plus de signaux utiles sur l’avenir ou l’état actuel de l’économie.
Au lieu de cela, ils nous disent seulement ce que les autorités veulent que nous entendions.
Pour eux, tout ce qui compte, c'est la force et la stabilité. Tant que ces conditions sont réunies pour les actions, les obligations et les prix de l'immobilier, la plupart des gens sont heureux que tout soit en ordre et ne creusent pas trop profondément.
Mais quand cette escroquerie prendra fin inévitablement, le crash sera spectaculaire.
Cette récupération est déjà sur le pas de la porte. Maintenant, nous nous sommes déjà trouvés dans une position où tout le monde comprend qu'il serait préférable que cela se produise le plus tôt possible, car l'énergie potentielle du système gagne en force chaque jour. Nous craignons que si tout cela se prolonge pendant une période beaucoup plus longue, alors son carnage sera si répandu et accablant qu’il est difficile à imaginer.
Mais il faut aussi garder à l'esprit qu'ils peuvent rendre la catastrophe littéralement impossible si une «solution» politique détourne le blâme des banques centrales et de leurs partenaires DC - et ce sera une guerre cinétique.
Vu sous cet angle, les tentatives américaines de diaboliser la Russie au cours des dernières années commencent à prendre un sens alarmant.
Nous avons beaucoup parlé ces derniers temps des nombreux signes qu'un grave cataclysme financier se prépare. La Turquie a frappé les marchés mondiaux cette semaine et ce n'est qu'un exemple.
Oui, il y a un temps terrible à venir et beaucoup tomberont douloureusement. Mais si nous apportons la correction nécessaire en nous-mêmes, nous aurons l'occasion de faire face à cela.
Nous pouvons reconstituer les pièces et commencer à construire un avenir auquel nous pouvons tous croire.
Oui, nous ne pouvons pas échapper à la douleur d'avoir nos bosses sur les erreurs passées que nous avons faites. Mais nous ne devons pas aggraver nos souffrances en continuant à faire exactement ce qui nous a plongés dans ce gâchis. Nous avons juste besoin de courage pour faire face au fardeau psychologique de la reconnaissance de nos échecs passés.
C'est faisable.
Tout commence par le fait que nous devons devenir honnêtes avec nous-mêmes.
Écoutez, nous savons tous que le monde est limité. Une croissance économique infinie sur une planète limitée est impossible. Nous avons maintenant toutes les données pour tirer cette conclusion. Chaque jour, nous prétendons que ce n'est pas le cas, ou que les choses vont encore s'arranger, rend les ajustements possibles encore plus atroces.
C'est un exercice intellectuellement simple. Mais une tâche émotionnellement impossible pour ceux dont les systèmes de croyances internes seraient désespérément compromis en permettant à cette logique de pénétrer leur vision du monde.
Et ainsi, cet avenir imminent qui approche rapidement sera représenté par deux types de personnes: ceux qui peuvent résister à ce qui vient et se préparer en conséquence, et ceux qui ne le peuvent pas.
J'espère sincèrement que vous ne faites pas partie de ceux qui ne sont pas retenus dans la préparation du désastre à venir par le vacillement des cours pétillants des actions d'aujourd'hui. Dans un proche avenir, nous aurons besoin d'autant de personnes formées que possible.
Et nous en aurons besoin très bientôt. La récente forte détérioration des marchés émergents menace une contagion qui pourrait bien conduire au désastre.
La Turquie traverse actuellement une crise monétaire majeure, menaçant de se métastaser en un effondrement complet de la dette souveraine. Les défauts de paiement se répercuteront sur le système bancaire européen (qui a accordé de nombreux prêts fragiles à la Turquie), et à partir de là, ils auront un effet domino dans le reste du monde.
Mais la Turquie n'est pas le pays le plus faible ni le plus alarmant à hésiter: l'Italie, le Brésil et même la Chine trébuchent. Mais en Asie, à l'exception de la Chine, c'est un vrai problème. Leurs créances irrécouvrables éclipsent tout le monde.
Pendant des années, nous avons prédit que la prochaine crise mondiale progresserait «de l'extérieur», alors que les acteurs les plus faibles céderaient d'abord. On dirait que c'est ce que nous voyons maintenant et cela me fait commencer mes préparatifs personnels.
Je vous recommande de faire de même.
Par Chris Martenson
