Il est situé sur le versant sud de la pittoresque montagne Demerzhdi. Contrairement à de nombreuses chaînes de montagnes de Crimée, il se compose non seulement de vapnyak, mais également de roches dures. Vapnyak est emporté par le vent, mais les rochers restent, créant des sculptures étonnantes qui ressemblent à des personnes, des animaux et même des créatures surnaturelles. Ils semblent changer d'apparence en fonction de l'éclairage, et le vent chante des chansons inquiétantes, balayant entre eux.
Il existe deux variantes de l'origine du nom de la vallée. Le chef des nomades décida d'installer une forge sur la montagne, il chassa des hommes forts des villages pour y travailler. Depuis lors, une fumée noire a coulé le long des pentes de la montagne et une flamme a brûlé au-dessus. Il a détruit les jardins et les vignobles, asséché les rivières et les lacs. La famine et la peste ont commencé dans les villages. La villageoise Catherine est venue chez le chef, a supplié de ne pas détruire son peuple, d'éteindre le feu dans la forge.
Mais il a juste ri et l'a embrassée. La fille a repoussé le méchant et il l'a tuée en lui laissant tomber un poignard dans la gorge. La montagne ne pouvait pas supporter une telle atrocité, des flammes jaillissaient du sommet et d'énormes rochers roulaient, les pentes tremblaient et le brouillard enveloppait tout. Lorsqu'il s'est dispersé, les gens ont vu de nombreuses statues qui ressemblaient à des gens qui couraient. Le plus grand pilier, de 25 m de haut, ressemblait à un chef et était nommé "Le Géant". A proximité se trouvait un rocher qui ressemblait à une tête de femme, il s'appelait "Catherine's Head".
La deuxième version dit que les groupes de touristes passant la nuit dans la vallée ont été visités par diverses visions, et la panique a été saisie par le hurlement du vent.
Les scientifiques pensent que la vallée des fantômes est une zone anormale typique et que les hallucinations des touristes sont causées par des plantes - des endémies qui ne poussent qu'ici. La vallée est devenue un lieu de pèlerinage pour les personnes aux capacités extrasensorielles, qui viennent spécialement chercher l'énergie des sculptures en pierre.
