Les Russes ont déposé un montant record sur des comptes bancaires courants. Ils sont moins susceptibles d'épargner sur les dépôts, leurs revenus stagnent et les taux baissent
La part des fonds que les Russes conservent dans les banques sur des comptes courants, et non sur des dépôts, a atteint un record en 10 ans, a découvert Alfa Bank. Les experts associent cela au flux d'argent provenant des dépôts et au refus des banques d'ouvrir des dépôts en euros.
La part des fonds des particuliers sur les comptes courants des banques russes en 2019 a atteint 26% du volume total des ressources de détail attirées - c'est un record depuis au moins 2010, selon une revue des analystes d'Alfa-Bank (RBC l'a). En termes absolus, le montant des fonds en comptes courants a atteint 8 billions de roubles, soit 19,4% de plus que les soldes à la fin de 2018. Au cours des trois dernières années, le volume de l'épargne russe en comptes courants a pratiquement doublé.
Pourquoi les Russes conservent-ils de l'argent sur des comptes?
La croissance de l'épargne personnelle en comptes courants peut en partie s'expliquer par le flux de fonds provenant des dépôts, note l'économiste en chef d'Alfa-Bank Natalia Orlova: «D'une part, une partie de la population s'est appauvrie, et ces clients ne peuvent plus épargner, ils gardent donc de l'argent en comptes courants. D'un autre côté, les taux bas obligent les clients disposant d'économies importantes à rechercher des instruments alternatifs, et les comptes chèques peuvent souvent être un instrument de transit jusqu'à ce qu'une décision concernant de nouveaux investissements soit prise.
La croissance de la part des fonds des particuliers dans les comptes courants est associée à une augmentation des propositions des banques en matière de comptes d'épargne, suggère Ekaterina Shchurikhina, Junior Director for Banking Ratings chez Expert RA. Elle attire l'attention sur le fait que les taux sur ces produits sont déjà proches de la rentabilité des dépôts à terme. «Le compte d'épargne est pratique pour le client car il a des conditions beaucoup plus flexibles pour reconstituer et dépenser des fonds. Pour les banques - par le fait que le taux sur celui-ci peut être révisé lorsque la politique tarifaire est modifiée unilatéralement avec la notification du client, tandis que les taux sur le dépôt sont fixés dans le contrat pendant sa période de validité », note l'analyste.
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Le choix des consommateurs l'an dernier aurait pu être influencé par la politique des établissements de crédit en termes d'attraction des dépôts en devises, déclare Semyon Isakov, analyste senior chez Moody's. «De nombreuses banques ont cessé d'ouvrir des dépôts en euros. Les clients sont de plus en plus obligés de conserver des euros exclusivement dans des comptes courants. Les taux d'intérêt sur les dépôts libellés en dollars ont également considérablement baissé, ce qui a réduit l'attrait de l'ouverture de dépôts en dollars à long terme », explique-t-il.
En effet, les clients conservent de plus en plus d'argent dans des comptes, et non dans des dépôts, a confirmé à RBC la plupart des banques sondées parmi les 20 plus importantes pour ce qui est d'attirer des fonds de particuliers.
- «Nous ne voyons pas le flux - c'est-à-dire la clôture d'un dépôt à terme fixe avec le dépôt ultérieur de ces fonds sur les comptes - nous ne voyons pas d'énormes sommes d'argent, mais les clients choisissent de plus en plus des comptes d'épargne pour investir», déclare Alexander Borodkin, responsable des activités d'épargne et d'investissement chez Otkritie Bank. Selon lui, Otkritie est passé de la neuvième à la cinquième place dans le portefeuille des comptes courants des particuliers sur l'année.
- VTB associe cette tendance à la popularité croissante des paiements par carte et à la vulgarisation des comptes d'épargne, a déclaré un représentant de la banque.
- La Raiffeisenbank explique l'intérêt croissant des clients pour les comptes d'épargne par la baisse des taux sur les dépôts, a déclaré Maxim Stepochkin, chef du département des produits hors crédit de la banque.
- «La redistribution des flux dans le cas de MKB est due à l'introduction d'un compte d'épargne dans la gamme de produits en janvier 2019. Il est prématuré de parler du remplacement complet des dépôts à terme par des dépôts courants (cumulatifs) », déclare Alexei Okhorzin, chef de la direction du développement du commerce de détail et électronique de la Banque de crédit de Moscou.
- Alfa-Bank a enregistré les flux de fonds des dépôts vers les comptes courants uniquement pour les produits en euros, a déclaré un représentant de l'établissement de crédit. "Depuis juin 2019, la banque n'attire plus les dépôts à terme en euros, comme beaucoup d'autres banques du marché, et les clients placent donc leurs fonds en euros sur des comptes courants / d'épargne", a-t-il expliqué.
- Uralsib Bank a enregistré une augmentation de l'attraction des particuliers sur les comptes courants, mais ne l'associe pas à une baisse de l'intérêt des clients sur les dépôts. «Il ne fait aucun doute que certains clients en fin de période de dépôt font un choix en faveur de comptes courants de natures différentes. Mais le portefeuille de dépôts reste aujourd'hui renouvelable », - a déclaré le représentant de l'établissement de crédit.
- Sovcombank enregistre la croissance des fonds des clients à la fois en dépôts et en soldes sur sa carte principale "Halva", explique le premier vice-président du conseil d'administration de la banque Sergueï Khotimsky.
Les risques pour les banques augmentent-ils?
La part croissante des comptes courants dans le financement de détail indique l'adaptation des banques au cycle de baisse des taux d'intérêt, note Orlova. Du point de vue du coût de levée de fonds, les comptes courants sont préférables pour les banques aux dépôts à taux fixe, mais cette approche comporte certains risques.
Dans la revue, les analystes d'Alfa Bank soulignent un écart croissant entre la maturité des actifs (prêts émis, en particulier des prêts hypothécaires) et des passifs sur les principaux marchés bancaires. «Le problème est que de ce fait, les risques de taux d'intérêt s'accumulent dans le système: les passifs deviennent plus courts et les actifs - plus longs. Jusqu'à présent, le financement à court terme est bénéfique pour les banques, mais lorsque le cycle des taux change, cela peut créer des problèmes », explique Orlova. Auparavant, la Banque de Russie avait également indiqué une augmentation de la maturité des côtés actif et passif des bilans des banques: en cas de hausse des taux d'intérêt, les passifs pourraient être réévalués plus rapidement que les actifs.
L'analyste en chef de la Sberbank, Mikhail Matovnikov, ne voit aucune menace en termes de risque de taux d'intérêt, mais estime que la situation actuelle avec les flux de fonds vers les comptes indique une accumulation de risques de liquidité. «Même si je ne dirais pas que c'est une augmentation spectaculaire», souligne-t-il.
«Quant aux risques d'une éventuelle sortie de fonds, dans des conditions de turbulences du système bancaire, ils sont comparables à la fois en comptes courants et en dépôts à terme. Les individus sont traditionnellement sensibles au contexte de l'information entourant les banques et lorsque des informations négatives apparaissent, ils préfèrent retirer des fonds, y compris la résiliation des dépôts plus tôt que prévu avec une perte d'intérêt », reconnaît Shurikhina.
Selon Matovnikov, la croissance de l'épargne sur les comptes courants n'a pas eu l'effet attendu par les banques. «Il y a un nombre croissant de banques qui paient sur des comptes courants ainsi que sur des dépôts. Par exemple, les intérêts sont facturés sur le solde de la carte. Ce sont de tels produits de «quasi-dépôt». Le chiffre d'affaires de ces comptes est faible, de sorte que les comptes courants des banques deviennent coûteux. Certaines banques pensaient pouvoir économiser sur les coûts de financement, mais elles n'en ont pas toutes bénéficié. En moyenne, le coût de financement des banques de détail a augmenté », résume l'analyste.
Auteur: Julia Koshkina